Коэны сняли фильм по одной истории, которая действительно имела место в городе Фарго. Это маленький городок на границе штата Миннесота в Северной Дакоте, недалеко от канадской границы.
В городе Фарго жила-была обычная американская семья Лундегаардов: муж Джерри (Уильям Х. Мейси), жена Джин (Кристин Радрад) и сын Скотти. Отец Джин - богатый бизнесмен, который не особенно одобрял выбор дочери, поэтому к зятю относился с презрительной снисходительностью. Джерри, по своему характеру и по стечению жизненных обстоятельств, был тем самым "лузером". В свои уже немолодые годы он работал сейлс-менеджером в мелкой конторе по продаже автомобилей, не имея никаких перспектив на будущее. И вдруг в какой-то момент ему подвернулось якобы выгодное дельце для вложения денег, которое за короткий срок могло, как считал Джерри, сделать его богатым.

Для этого дела Джерри срочно понадобились деньги. Но откуда он мог взять такую крупную сумму, если его нищенской зарплаты еле-еле хватало для пропитания семьи? Единственный вариант - попросить у тестя, однако Джерри хорошо знал, что тесть просто так деньги ему не даст. А когда Джерри предложил тестю на паях вступить в это дело, то тесть, посчитав вложения действительно выгодным, просто-напросто "отодвинул" Джерри в сторону, посчитав, что вовсе незачем с ним делиться...

Фильм получил очень много наград, включая двух "Оскаров" (в категориях "Лучшая актриса" и "Лучший киносценарий") и семь номинаций на "Оскар" в 1997 году.